公募基金运作办法征求意见：对完全被动复制型指数基金触发收购举牌、短线交易、减持限制等规定作出适度豁免

每经记者｜李蕾    每经编辑｜肖芮冬    

10月9日，中国证监会就《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》及配套规则公开征求意见。

近年来，指数基金特别是ETF快速发展，成为越来越多投资者参与市场的重要工具。指数基金规则清晰、运作透明、成本相对较低，符合广大投资者多样化配置需求。随着指数化投资规模持续扩大，现行部分监管要求逐渐难以适配被动指数基金的运作。例如，被动指数基金因复制指数而持有单只股票达到一定比例时，可能触发收购举牌、短线交易、减持限制等规定，影响其正常跟踪指数、控制跟踪误差、应对申购赎回等正常投资运作行为，从而影响持有人利益。

此次修订充分考虑被动指数基金的运作特点，对完全复制指数的被动指数基金触发收购举牌、短线交易、减持限制等规定作出适度豁免。同时，本次修订还适度优化增强型指数基金和抽样复制指数基金的交易限制，允许其在指数成份券比例范围内，豁免单一发行人集中度限制。